加密USD有哪些好处:全球视角

时间:2021-07-17 06:29       来源: www.zhongyunzhitong.com

(梵高《在花园里散步的女性》序言:加密USD是现在世界上最大的加密用例之一。蓝狐注意到,依据CMC的统计,昨天USD的买卖量超越了比特币,这是BCT+莱特币+柚子币的总和。加密USD天天在区块链上被很多转移。那样,为何这么多加密USD会在区块链上流动呢?它们能带来什么好处?你通过哪些途径产生收入?交易平台、机构或散户、公开的金融借贷协议、自动做市商和加密衍生品交易平台都可以为加密USD创造收入,这一收入一般高于传统世界的USD收入,后者吸引愈加多的资金进入加密世界。本文作者dydx由blue fox notes社区的“Sien”翻译。

对数字货币新需要的最大驱动力之一是,而且永远都是,数字货币的USD收益可能比传统金融系统中的大部分资金投入者高出很多倍。这部分好处与加密经济对USD的需要有关,也与法国货币难以进入生态系统有关。

产生USD收益的最容易见到金融服务包括交易平台、集中放贷机构、公开金融借贷协议、自动做市商模和加密衍生品。这部分服务平台都是与众不同的,它们依据很多不一样的原因而有所不同,包括流动性、买卖对手风险、推广托管和潜在回报。

这部分平台有一个一同点,那就是它们都有加密USD的支持。加密USD的规模和形式各不相同,但其基本首要条件是它是一种价值与USD挂钩的数字资产。其中最新颖的是,加密USD是可编程的,可以转移到世界任何角落,可以无缝集成到任何基于区块链的金融应用中。一个有趣的对比是把加密USD想象成enmoUSD——它最后可以用于其他金融应用。

迄今为止,加密USD创收机会中最显著的一个方面一直是它们比传统范围高出多少。比如,2019年美国一年期债券收益率为2.57%,而同期美国联邦储备委员会(usdc)对dydx的贷款年收益率为4.86%。

溢价与加密市场历来看涨有关,但更要紧的是,它们反映了将USD投入加密生态系统的困难程度。USD金融的资金投入者需要知道加密货币价格的迅速变化,因此他们更想为更快的流动性支付溢价。

在早期,借出加密USD的唯一渠道是通过bitfinex的保证金订单簿。收益率波动非常大,由于加密交易平台非常难获得银行合作伙伴关系。银行业的缺少使得供给非常难进入市场,所以当需要忽然增加时,这里并没多少中和用途。

为知道决其银行合作伙伴的问题,bitfinex在2014年创建了tether。有了系绳,USD的价值可以在一个加密的生态系统中传递,资金投入者可以借助这个生态系统与数字货币进行买卖,而那些没办法获得银行服务的人则可以通过持有系绳来获得USD敞口。2017年,tether的市值暴涨了1400%,由于非常明显,链上的USD比传统系统的USD更有效率。从那将来,稳定的货币一直坚挺。(蓝狐注:加密USD的增长趋势,请参考蓝狐注前的文章《加密USD:加密世界的木马》?》)

从增长来看,稳定的货币一直是2018年初以来增长最快的加密货币。在过去两年左右的时间里,市值最高的资产降低了46%到83%,而所有稳定货币的市值都上升了464%。

资料出处:coinmetrics.io,coinmarketcap.com

这一增长非常大程度上是因为2018年很多新的贷款市场打造在稳定的货币基础上,这使得它们可以以高利率放贷。高利率很大地鼓励了传统USD向加密USD的转换,这一点可以从当时借贷市场上稳定货币的市值增长中得到证明,这部分货币包括USD兑加元(usdc)、USD兑加元(Dai)、USD兑USD(PAX)和USD兑USD(G美元)。

资料出处:coinmetrics.io

从宏观角度来看,传统系统的利率条件大大减少了传统银行持有USD的机会本钱。把USD转换成加密USD并不贵。2018年初以来,10年期国债收益率由2.4%降至0.73%,储蓄潜力降低70%。这只不过美国的状况。一些欧洲国家,如德国、英国和法国,10年期国债收益率分别为-0.36%、0.3%和0.09%。世界从未这样渴望产量。

加密USD收益并不是完全不受低利率世界的影响。伴随3月12日市场崩盘,美国农业部的贷款利率从年收入的4%左右降至年收入的0.45%,降幅超越80%。幸运的是,加密USD收益不会直接对央行做出反应,但主要取决于市场情绪。

假如加密市场仍能与传统市场维持不有关,那样加密USD收入大概继续远远高于传统世界提供的收入。除去基本稳定的货币借贷,还有很多其他更复杂的金融工具可以使加密USD产生收入。伴随金融工具愈加复杂,有机会获得更高的回报,但当然也有更高的风险。